ISCAP - Dissertações de Mestrado
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Browsing ISCAP - Dissertações de Mestrado by advisor "Alcarva, Paulo Alexandre dos Santos"
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- A importância dos fatores macroeconómicos na estrutura de capital nas PME do setor de tecnologias da informação: um estudo empírico para o caso de PortugalPublication . Rodrigues, Tomás Aguiar; Alcarva, Paulo Alexandre dos SantosO presente estudo visa investigar o impacto dos fatores macroeconómicos na estrutura de capital das pequenas e médias empresas do setor de tecnologias de informação, em Portugal. Tendo como ponto de partida os modelos e teorias explicativas da estrutura de capital, este estudo pretende analisar o impacto das variáveis macroeconómicas – como é o caso da taxa de juro, da taxa de inflação, do crescimento económico português e da estabilidade política – nas decisões de financiamento das empresas em análise. Para o efeito, foi utilizado o modelo de dados em painel, consistindo o hiato temporal em análise naquele que medeia entre os anos de 2012 e de 2022 – abrangendo, desse modo, o período da pandemia de 2020 e de 2021. Para além disso, o estudo abrange uma amostra de 2120 empresas, selecionadas com base na respetiva atividade económica, todas localizadas em Portugal. Quanto às variáveis de controlo, foram incluídas variáveis como a liquidez, a rentabilidade, a tangibilidade dos ativos e a oportunidade de crescimento, de forma a assegurar a robustez dos resultados. Tendo em linha de conta os resultados que foram obtidos, conclui-se que há fatores – como a taxa de juro, o crescimento económico e a estabilidade política – que têm impacto na estrutura de capital das pequenas e médias empresas do setor em estudo. Por outro lado, observou-se que a inflação mostrou não ser estatisticamente significativa para esta questão. Adicionalmente, as pequenas e médias empresas do setor de tecnologias de informação – em face da natureza dinâmica que apresentam e da necessidade de estarem em constante inovação – demonstraram uma maior sensibilidade às condições macroeconómicas, por comparação com outros setores.
- Adoção de sistemas de pagamento digitais em Portugal - um estudo com adaptação do modelo UTAUTPublication . Ribeiro, Mariana Patrícia Silva; Alcarva, Paulo Alexandre dos SantosA crescente digitalização dos serviços financeiros tem impulsionado a adoção de sistemas de pagamento digitais em Portugal. Este estudo tem como objetivo geral analisar os fatores que influenciam a perceção e a adoção destes sistemas, através da adaptação do modelo teórico UTAUT ao contexto específico dos utilizadores portugueses. Embora originalmente concebido para ambientes organizacionais, o modelo UTAUT foi ajustado para compreender as dinâmicas de utilização individual, considerando as dimensões da eficiência percebida, segurança percebida, acessibilidade percebida e custos percebidos. Com base numa abordagem quantitativa, foi aplicado um inquérito a 425 participantes, sendo os dados analisados por meio de regressão linear múltipla e modelos de equações estruturais. Entre os objetivos específicos, destacam-se a análise das influências mútuas entre as quatro dimensões teóricas, bem como o teste empírico das relações propostas. Os resultados revelam que a eficiência e a acessibilidade percebidas têm um impacto positivo e significativo na adoção dos sistemas de pagamento digitais. A segurança mostrou-se relevante, inclusive como variável mediadora. Por outro lado, os custos percebidos não exerceram o efeito negativo esperado, sugerindo uma reinterpretação do seu papel como barreira à adoção. Diferenças estatisticamente significativas entre grupos sociodemográficos, sobretudo em função do nível de escolaridade, reforçam a importância da literacia digital. O estudo fornece contributos relevantes para a academia, reguladores e prestadores de serviços, ao oferecer um modelo validado para compreender a adoção de tecnologias financeiras, e ao propor diretrizes práticas para a conceção de soluções digitais mais eficazes e inclusivas.
- Como a volatilidade do PSI difere do IBEX35 em período de crisePublication . Azevedo, Simão Pedro Ferreira; Alcarva, Paulo Alexandre dos SantosA presente dissertação analisa a volatilidade dos retornos diários dos índices bolsistas PSI (Portugal) e IBEX35 (Espanha), através da aplicação dos modelos GARCH, EGARCH e TGARCH, antes, durante e após crise pandémica. Com base nos dados analisados entre o período de 2018 e 2024, os resultados obtidos demonstram uma elevada persistência da variância condicional em ambos os mercados, sendo mais acentuada no mercado bolsista PSI. Adicionalmente, os modelos assimétricos divulgam a presença de efeitos de alavancagem, sobretudo no IBEX35, visto que, durante o período referente à crise pandémica, o mesmo assinala uma maior sensibilidade a choques negativos, apresentando um coeficiente γ superior ao do PSI e mais significativo. Estes resultados demonstram diferenças significativas na reação da volatilidade entre os dois mercados ibéricos, contribuindo para a literatura sobre mercados financeiros europeus.