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A influência do conservadorismo contabilístico na qualidade da auditoria: evidência europeia
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Esta dissertação investiga a relação entre o conservadorismo contabilístico e os honorários de auditoria nas empresas do STOXX Europe 600 entre 2018 e 2024. O conservadorismo é mensurado através de um índice baseado em accruals construído a partir do modelo de Kothari, enquanto os honorários de auditoria em logaritmo são utilizados como aproximação do esforço e da qualidade do trabalho de auditoria. A análise empírica recorre a dados em painel, estimados através de regressões multivariadas com efeitos fixos de indústria-por-ano e erros-padrão clusterizados à firma. Os modelos incluem os determinantes tradicionais dos honorários de auditoria, assegurando que o efeito estimado do conservadorismo é isolado de fatores económicos estruturais.
Os resultados indicam uma associação positiva e estatisticamente significativa entre conservadorismo e honorários de auditoria. Um aumento de um desvio-padrão no índice de conservadorismo está associado, em média, a um acréscimo na ordem dos 6–7% nos honorários de auditoria. As variáveis de controlo apresentam, em geral, os sinais esperados, e a Big 4 não exibe efeito estatisticamente significativo quando considerados os restantes fatores. O trabalho contribui para a evidência europeia recente ao mostrar que práticas contabilísticas mais prudentes se associam a auditorias de maior intensidade.
This thesis investigates the relationship between accounting conservatism and audit fees in STOXX Europe 600 firms between 2018 and 2024. Conservatism is measured using an accrual-based index derived from the Kothari model, while the logarithm of audit fees is used as a proxy for audit effort and audit quality. The empirical analysis is based on panel data estimated through multivariate regressions with industry-by-year fixed effects and firm-clustered standard errors. The models include the traditional determinants of audit fees, ensuring that the estimated effect of conservatism is isolated from structural economic factors. The results indicate a positive and statistically significant association between conservatism and audit fees. A one-standard-deviation increase in the conservatism index is associated, on average, with a 6–7% increase in audit fees. The control variables generally display the expected signs, and the Big 4 indicator is not statistically significant once the remaining factors are considered. This study contributes to recent European evidence by showing that more prudent accounting practices are associated with more intensive audit work.
This thesis investigates the relationship between accounting conservatism and audit fees in STOXX Europe 600 firms between 2018 and 2024. Conservatism is measured using an accrual-based index derived from the Kothari model, while the logarithm of audit fees is used as a proxy for audit effort and audit quality. The empirical analysis is based on panel data estimated through multivariate regressions with industry-by-year fixed effects and firm-clustered standard errors. The models include the traditional determinants of audit fees, ensuring that the estimated effect of conservatism is isolated from structural economic factors. The results indicate a positive and statistically significant association between conservatism and audit fees. A one-standard-deviation increase in the conservatism index is associated, on average, with a 6–7% increase in audit fees. The control variables generally display the expected signs, and the Big 4 indicator is not statistically significant once the remaining factors are considered. This study contributes to recent European evidence by showing that more prudent accounting practices are associated with more intensive audit work.
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Palavras-chave
Conservadorismo contabilístico Honorários de auditoria Qualidade da auditoria STOXX Europe 600 Accounting conservatism Audit frees Audit quality STOXX Europe 600