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Análise da relação entre a Bitcoin e o mercado acionista
| datacite.subject.fos | Contabilidade | pt_PT |
| dc.contributor.advisor | Machado, Celsa Maria de Carvalho | |
| dc.contributor.advisor | Ribeiro, Ana Paula Alferes Ferreira | |
| dc.contributor.author | Nascimento, Marco da Silva | |
| dc.date.accessioned | 2024-01-30T14:40:14Z | |
| dc.date.available | 2024-01-30T14:40:14Z | |
| dc.date.issued | 2023-11-22 | |
| dc.description.abstract | Desde o seu aparecimento em 2008 a Bitcoin tem vindo a ganhar crescente relevância e a desafiar os conceitos convencionais de moeda e de investimento financeiro. Entender a sua interação com a economia global, e mais especificamente, com o mercado acionista, é o objetivo deste estudo. Para analisar a relação entre o preço da Bitcoin e os índices do mercado acionista, estimou-se um modelo Vetor de Correção do Erro (VECM), usando-se dados mensais no período compreendido entre 2014 até 2023 e controlando-se os efeitos de outras variáveis macroeconómicas tais como o preço do ouro, a taxa de câmbio nominal efetiva, o índice de preços no consumidor, a taxa de juros e um índice de incerteza político e económico. A análise em presença foi ainda complementada com a inclusão de índices de ações de três áreas geográficas distintas (Estados Unidos, Europa e China) e de índices setoriais de ações. De acordo com os resultados obtidos, foi possível concluir que o preço da Bitcoin não apresenta relação de longo prazo com os seus determinantes mas, no curto prazo, observa uma relação positiva com os índices S&P 500, Dow Jones, NASDAQ e Stoxx 600. Esta dinâmica positiva, revelou-se particularmente significativa em resposta aos seguintes índices setoriais: bens discricionários, indústria, informação e tecnologia, materiais, imobiliário, serviços de comunicação e energia. | pt_PT |
| dc.description.abstract | Since its emergence in 2008, Bitcoin has been gaining increasing relevance and challenging conventional concepts of currency and financial investment. Understanding its interaction with the global economy, specifically with the stock market, is the aim of this study. To analyze the relationship between the price of Bitcoin and stock market indices, a Vector Error Correction Model (VECM) was estimated using monthly data from 2014 to 2023, while controlling for the effects of other macroeconomic variables such as the price of gold, the effective nominal exchange rate, the consumer price index, interest rates, and a political and economic uncertainty index. The analysis was further complemented by the inclusion of stock indices from three distinct geographic areas (United States, Europe and China) and sectoral stock indices. According to the results obtained, it was possible to conclude that the price of Bitcoin does not exhibit a long-term relationship with its determinants, but in the short term, it shows a positive relationship with the S&P 500, Dow Jones, NASDAQ, and Stoxx 600 indices. This positive dynamic proved to be particularly significant in response to the following sectoral indices: consumer discretionary, industrial, information and technology, materials, real estate, and energy. | pt_PT |
| dc.identifier.tid | 203491220 | pt_PT |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10400.22/24857 | |
| dc.language.iso | por | pt_PT |
| dc.subject | Bitcoin | pt_PT |
| dc.subject | Mercados acionistas | pt_PT |
| dc.subject | Determinantes do preço | pt_PT |
| dc.subject | VECM | pt_PT |
| dc.subject | Stock market | pt_PT |
| dc.subject | Price determinants | pt_PT |
| dc.title | Análise da relação entre a Bitcoin e o mercado acionista | pt_PT |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| rcaap.rights | openAccess | pt_PT |
| rcaap.type | masterThesis | pt_PT |
| thesis.degree.name | Contabilidade e Finanças | pt_PT |