Percorrer por autor "Vieira, Filipa Lopes"
A mostrar 1 - 1 de 1
Resultados por página
Opções de ordenação
- Efeito spillover entre exchange trade funds e Índices financeirosPublication . Vieira, Filipa Lopes; Gomes, Luís Miguel Pereira; Ramos, Patrícia Alexandra GregórioO presente estudo tem como objetivo analisar a relação de dependência e os efeitos de spillover entre Exchange-Traded Funds (ETF) e os seus índices acionistas subjacentes, com especial enfoque nos principais mercados europeus. Com este propósito, foram analisados os retornos diários de sete índices acionistas europeus: AEX, BEL20, CAC40, DAX40, FTSE100, FTSE MIB e IBEX35, e dos respetivos ETF: IAEX.AS, BEL.BR, CAC.PA, EXS1.DE, ISF.L, ETFMIB.MI e LYXIB.MC. Para corrigir a existência de autocorrelação e de heterocedasticidade condicional associadas às séries financeiras, recorreu-se ao modelo ARMA-GARCH e, através do critério de informação de Akaike (AIC), selecionou-se o modelo mais adequado para cada índice acionista e ETF, apurando-se os retornos filtrados. Posteriormente, recorreu-se ao método das cópulas para estimar relações de dependência entre ETF e índices acionistas europeus subjacentes. Os resultados evidenciam relações de dependência em todos os pares analisados, bem como a presença de efeito spillover bidirecional, indicando que os ETF não se limitam a replicar o comportamento dos índices, mas também contribuem para a sua propagação de choques, sobretudo em períodos de maior volatilidade.