Browsing by Author "Rocha, Nuno Alexandre Martins"
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- Disciplina do mercado interbancário: um estudo do setor bancário portuguêsPublication . Rocha, Nuno Alexandre Martins; Mota, Carlos Filipe Magalhães Bastos daEsta dissertação tem como objetivo testar a existência de disciplina do mercado interbancário português. Para o efeito foram utilizados dados das maiores entidades bancárias a operar em Portugal, as quais representam mais de 90 por cento dos ativos totais do setor bancário. O período de análise inicia-se no primeiro semestre de 2006 e termina no segundo semestre de 2017. A abordagem utilizada baseada no estudo realizado por Andrievskaya e Semenova (2015) testa se o nível de empréstimos interbancários obtidos pelos bancos depende do seu nível de risco. As variáveis selecionadas para capturar o risco de cada entidade são as utilizadas no âmbito do modelo de avaliação de riscos bancários denominado de CAMEL. Foi ainda considerada a dimensão dos bancos, bem como um conjunto de variáveis de controlo. Foi aplicado um modelo econométrico a dados em painel, sendo os coeficientes dos regressores estimados através do modelo dos mínimos quadrados ordinários (OLS), com vista a averiguar-se se as variáveis que medem o nível de risco de cada banco, que correspondem às variáveis exógenas do modelo, explicam o nível de empréstimos interbancários obtidos pelos bancos. Os resultados obtidos indicam que não existe disciplina de mercado em períodos de estabilidade, isto é, os empréstimos interbancários recebidos pelos bancos não dependem do seu nível de risco. Todavia, para períodos de crise financeira, os resultados obtidos sugerem a existência de disciplina do mercado. Em particular, os empréstimos interbancários obtidos pelos bancos aparentam depender da sua eficiência e performance. Para se avaliar a robustez dos resultados, o modelo foi também estimado através do método dos mínimos quadrados robustos (RLS) e pelo método dos momentos generalizados (GMM). Os testes suportam os resultados obtidos. A principal implicação da análise é que poderá ser necessário estimular a disciplina do mercado em períodos de estabilidade.