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Risco sistémico inerente ao sistema financeiro da Europa: aplicação da medida CoVaR

2021-11-23Master thesis Open access
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datacite.subject.fosContabilidadept_PT
dc.contributor.advisorQueirós, Mário Joel Matos Veiga de Oliveira
dc.contributor.advisorMota, Carlos Filipe Magalhães Bastos da
dc.contributor.authorMaria Beatriz Ribeiro Carvalho, Maria Beatriz Ribeiro
dc.date.accessioned2021-12-17T08:43:45Z
dc.date.available2021-12-17T08:43:45Z
dc.date.issued2021-11-23
dc.description.abstractO principal objetivo desta dissertação é analisar o risco sistémico no sistema financeiro da Europa, num período compreendido entre 1 de janeiro de 2007 e 31 de julho de 2021, através da medida CoVaR, proposta por Adrian & Brunnermeier (2016). A determinação dos valores do ΔCoVaR foi feita através de regressões quantílicas e possibilitou a observação da contribuição dos bancos selecionados para o risco sistémico do sistema financeiro europeu. Os resultados empíricos evidenciaram que o risco sistémico de cada banco aumenta nos períodos de stress analisados, mais concretamente após a falência do Banco Lehman Brothers em 2008 e após a propagação da Pandemia da COVID-19 na Europa em 2020. Verificou-se também que existe uma maior contribuição para o risco sistémico de alguns bancos em relação a outros. Adicionalmente, foi possível verificar a diferença entre as medidas de risco utilizadas (VaR e ΔCoVaR ), notando-se que mesmo que alguns bancos tenham o valor do VaR idêntico, o mesmo não acontece com o valor do ΔCoVaR.pt_PT
dc.description.abstractThe main goal of this dissertation is to analyze the sistemic risk in the Europe financial system, between january 1st 2007 and july 31st 2021, using CoVaR, a mesure proposed by Adrian & Brunnermeier (2016). The calculation of the ΔCoVaR values was made through quantile regressions and allowed to show the contribution of the select banks to the systemic risk in the European financial system. The empirical results reveal that in the stress periods analyzed, the systemic risk of each bank increases, more specifically after the collapse of the Lehman Brothers Bank in 2008 and after the spread of the COVID-19 Pandemic in Europe in 2020. It was also noticeable that the contribution for the systemic risk is higher in some banks than others. Additionally, it was possible to notice differences between the risk measures used (VaR e ΔCoVaR), showing thatpt_PT
dc.identifier.tid202828247pt_PT
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10400.22/19132
dc.language.isoporpt_PT
dc.subjectInstituições financeiraspt_PT
dc.subjectSistema financeiropt_PT
dc.subjectRisco sistémicopt_PT
dc.subjectCrises financeiraspt_PT
dc.subjectVaRpt_PT
dc.subjectCoVaRpt_PT
dc.subjectFinancial institutionspt_PT
dc.subjectFinancial systempt_PT
dc.subjectFinancial riskspt_PT
dc.subjectSystemic riskpt_PT
dc.subjectFinancial crisispt_PT
dc.titleRisco sistémico inerente ao sistema financeiro da Europa: aplicação da medida CoVaRpt_PT
dc.typemaster thesis
dspace.entity.typePublication
rcaap.rightsopenAccesspt_PT
rcaap.typemasterThesispt_PT
thesis.degree.nameContabilidade e Finançaspt_PT

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