Browsing by Author "Carneiro, Luana Beliago Pinto"
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- Relações de influência entre os índices acionistas da EuronextPublication . Carneiro, Luana Beliago Pinto; Gomes, Luís Miguel Pereira; Lopes, Isabel Cristina da SilvaEste estudo tem como propósito examinar as relações de dependência entre os principais índices acionistas da Euronext, designadamente, identificar o mercado mais impactante e eventuais alterações motivadas pelo evento extremo Covid-19. Neste sentido, foi executada uma análise dos retornos diários de seis índices financeiros distintos: PSI (Portugal), CAC 40 (França), AEX (Amsterdão), BEL 20 (Bélgica), OBX (Noruega) e ISEQ (Irlanda). Para corrigir problemas de autocorrelação e heterocedasticidade condicional, inerentes a essas séries financeiras, empregaram-se modelos ARMA-GARCH e selecionou-se o modelo mais apropriado para cada índice, resultando nos retornos diários filtrados. Adicionalmente, foi adotado o método de cópulas para criar estimativas das dependências entre as séries dos índices financeiros, tanto antes como após a pandemia, de modo a entender se a influência entre eles sofreu alterações devido a esse evento externo. Os resultados revelam que, em ambos os períodos, o índice CAC 40 exerce a influência mais proeminente sobre os demais, seguido pelo AEX. Por outro lado, o OBX e o ISEQ são os mais impactados, demonstrando parâmetros de dependência relativamente menores. Verifica-se ainda, que o evento pandemia não alterou as posições dominantes dos índices francês e holandês no cenário da Euronext.